IMA통장, 예금보다 높은 수익에 원금까지 보장? 2025년 출시 예정인 혁신 금융상품 완전 분석!

여러분은 은행 예금의 낮은 금리에 실망해 본 적이 있나요? 반면 주식이나 펀드의 높은 수익률에 욕심이 생기지만 원금 손실 위험 때문에 망설여 보신 적은 없으신가요? 이제 그 고민을 해결할 수 있는 새로운 금융상품이 곧 출시됩니다. 바로 'IMA통장'입니다. 예금처럼 원금은 보장받으면서도 펀드처럼 높은 수익을 기대할 수 있는 이 혁신적인 금융상품에 대해 자세히 알아보겠습니다.

금융위 브리핑 (서울=연합뉴스) 신준희 기자 = 금융위원회 김태현 자본시장국장이 2일 오후 서울 중구 금융위 기자실에서 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합 금융 투자사업자 제도 개선방안' 관련 브리핑을 하고 있다.

금융시장의 새로운 패러다임, IMA통장의 등장

금융상품의 새로운 혁신이 시작됩니다

"예금보다 금리는 높으면서 예금처럼 원금 보장되는 상품이 있다면, 누구든 귀가 솔깃하겠죠?"^1 이는 최근 뉴스에서 IMA통장을 소개하며 던진 질문입니다. 그만큼 이 새로운 금융상품은 많은 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

IMA통장(종합투자계좌)은 이르면 2025년 말부터 출시될 예정인 금융상품으로, 2017년에 도입된 제도이지만 그동안 명확한 운용 방안이 없어 실제로 시장에 출시되지 못했습니다^6. 금융위원회가 최근 제도를 정비하면서 드디어 실현 단계에 접어들었습니다.

우리가 주목해야 할 점은 IMA통장이 단순한 예금상품이 아닌, 증권사가 제공하는 혁신적인 투자계좌라는 것입니다. 증권사가 고객의 자금을 기업 대출이나 회사채 등에 투자하여 수익을 창출하고, 그 수익을 고객에게 돌려주는 방식이죠^1. 그렇다면 이 상품은 정확히 어떤 특징을 가지고 있을까요?

IMA통장이란 무엇인가? 개념과 특징 완전 정리

예금과 펀드의 장점만 모은 혁신 금융상품

IMA(종합투자계좌)는 증권사가 고객으로부터 받은 자금을 기업금융 관련 자산에 70% 이상 투자하여 운용한 후, 발생한 수익을 고객에게 지급하는 계좌입니다^3. 가장 큰 특징은 투자 상품임에도 불구하고 '원금을 보장'한다는 점입니다. 기업에 투자해서 손실이 발생하더라도 그 손실을 증권사가 떠안는 구조로 설계되어 있습니다^1.

이는 현재 많은 사람들이 이용하고 있는 CMA(Cash Management Account)와는 명확히 다릅니다. CMA는 고객 자금을 안전한 환매조건부채권(RP)이나 머니마켓펀드(MMF) 등에 투자하는 반면, IMA는 자금의 대부분을 기업 대출이나 회사채에 직접 투자합니다^2.

또한 IMA는 만기가 1년에서 7년 정도로 중장기 상품이며, 연수익률 3~8%를 목표로 하는 중수익 상품입니다^3. 특히 70% 이상의 상품이 만기 1년 이상으로 구성되어 있어 장기 자산 운용에 적합합니다^8.

원금 보장 메커니즘은 어떻게 작동할까?

IMA가 투자 상품임에도 원금을 보장할 수 있는 이유는 철저한 리스크 관리 시스템 때문입니다. 운용 자산의 5%를 손실충당금으로 우선 적립하고, 투자 손실이 발생하면 이 충당금과 증권사의 자본으로 메워 원금을 보장합니다^3.

다만, 예금보험공사의 원금 보장 혜택은 제공되지 않는다는 점은 알아두어야 합니다^2. 즉, 증권사가 도산하는 극단적인 상황에서는 원금 회수가 어려울 수 있습니다. 그렇기 때문에 자기자본 8조 원 이상의 대형 증권사만 IMA를 취급할 수 있도록 허용하고 있습니다^5.

IMA통장의 핵심 혜택, 투자자에게 어떤 매력이 있을까?

안정성과 수익성의 완벽한 균형

IMA통장의 가장 큰 매력은 역시 '원금 보장'과 '높은 수익률'의 조합입니다. 은행 예금이 안전하지만 낮은 금리를 제공하고, 펀드가 높은 수익을 기대할 수 있지만 원금 손실 위험이 있는 반면, IMA통장은 두 상품의 장점만을 결합했습니다.

연 3~8%의 목표 수익률은 현재의 저금리 시대에 매우 매력적인 수준입니다^3. 특히 원금 손실 위험 없이 이러한 수익률을 기대할 수 있다는 점은 안정적인 투자를 선호하는 투자자들에게 큰 혜택입니다.

여러분도 한 번쯤 생각해 보셨을 겁니다. "왜 안전하면서도 수익률이 좋은 상품은 없을까?" IMA통장은 바로 이러한 고민에 대한 해답이 될 수 있습니다.

중장기 자산 운용의 새로운 대안

IMA통장은 1년에서 7년의 중장기 투자 상품으로, 단기적인 자금 운용보다는 중장기적인 자산 증식을 목표로 하는 투자자들에게 적합합니다^3. 특히 은퇴 준비나 자녀 교육 자금 마련 등 특정 목표를 위한 장기 저축 수단으로 활용할 수 있습니다.

또한 IMA통장은 기존 금융상품 포트폴리오에 추가하여 자산 배분의 다양성을 높이는 데도 도움이 됩니다. 안정적인 수익을 제공하면서도 은행 예금이나 국채보다 높은 수익률을 기대할 수 있어, 중위험-중수익 투자 영역을 채우는 좋은 대안이 될 수 있습니다.

IMA통장 상품 구성과 운용 방식, 실제로 어떻게 작동할까?

다양한 상품 라인업으로 선택의 폭 넓어진다

IMA통장은 투자자의 성향과 목표에 맞게 다양한 상품으로 구성될 예정입니다. 크게 저수익·안정형, 중수익·일반형, 고수익·투자형 등 세 가지 유형으로 나뉠 것으로 예상됩니다^6.

목표수익률 연 3.5%의 저수익 안정형 상품은 신용등급 A급 이상 회사채나 글로벌 투자등급(BBB급) 채권에 투자해 안정적인 수익을 추구합니다. 중수익 일반형 상품은 연 4% 정도의 수익률을 목표로 하며, 고수익 투자형 상품은 벤처기업 시리즈A-C단계에 투자해 연 6-8%의 높은 수익을 노립니다^6.

여러분은 어떤 유형의 상품이 자신에게 맞을지 생각해 보신 적 있나요? 위험을 최소화하고 싶다면 저수익 안정형을, 조금 더 높은 수익을 원한다면 중수익이나 고수익 투자형을 선택하는 것이 좋을 것입니다.

기업금융과 모험자본 공급 역할

IMA통장은 단순한 저축 상품이 아닌, 기업 금융과 모험자본 공급이라는 중요한 경제적 역할을 수행합니다. IMA를 통해 조달한 자금의 25%는 모험자본에 공급되어야 한다는 규정이 있어, 유망한 스타트업이나 중견기업 등 이른바 '모험 자본'에 돈줄이 잘 흘러가게 하자는 취지입니다^1.

이는 대기업이나 부동산에 집중되던 투자 자금을 다양한 기업으로 분산시키는 효과가 있어, 경제 전반의 균형 발전에도 기여할 것으로 기대됩니다.

증권사의 운용 전략과 수익 구조

증권사는 IMA통장을 운용하면서 연 0.02~0.05%의 운용보수를 받고, 초과수익의 30%를 성과보수로 가져갈 수 있습니다^6. 이는 증권사가 적극적으로 수익을 창출하도록 동기부여하는 구조입니다.

다만 증권사는 투자 손실이 발생할 경우 이를 자체적으로 메워야 하므로, 안정적이면서도 수익성 있는 투자 대상을 신중하게 선별하는 전략을 취할 것으로 예상됩니다.

출시 일정과 가입 가능 증권사, 언제 어디서 가입할 수 있을까?

인가 일정과 조건

IMA통장은 이르면 2025년 말부터 출시될 예정입니다^1. 금융위원회는 2025년 3분기에 자기자본 8조 원 이상 종합금융투자사업자를 지정하고, IMA 세부 규정을 보완할 계획입니다^8.

현재 IMA통장을 발행할 수 있는 자격 요건인 자기자본 8조 원을 충족하는 증권사는 미래에셋증권과 한국투자증권이 있습니다. 이들 증권사는 2025년 3분기에 신청한 뒤 연내 인가를 받을 것으로 전망됩니다^3.

혹시 여러분은 이 두 증권사 중 하나의 계좌를 이미 가지고 계신가요? 그렇다면 IMA통장이 출시되었을 때 더 쉽게 가입할 수 있을 것입니다.

가입 방법 및 고려사항

IMA통장 가입은 해당 증권사를 통해 직접 가능할 것으로 예상됩니다. 온라인 계좌 개설이나 지점 방문을 통해 가입할 수 있을 것이며, 투자 성향과 목표에 맞는 상품을 선택할 수 있을 것입니다.

가입 시 고려해야 할 점은 중장기 상품이라는 특성상 자금의 유동성이 제한될 수 있다는 점입니다^3. 또한 증권사마다 제공하는 상품 구성과 목표 수익률이 다를 수 있으므로, 자신의 투자 목표에 맞는 상품을 신중하게 선택해야 합니다.

IMA통장 도입의 시장 영향, 금융 환경은 어떻게 변화할까?

은행과 증권사 간 경쟁 구도 변화

IMA통장의 등장은 기존 은행 중심의 예금 시장에 큰 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 은행들은 IMA가 은행의 고유 업무인 여수신 기능을 침범할 수 있다며 우려를 표명하고 있습니다^5.

실제로 IMA통장은 은행 예금과 직접적인 경쟁 관계에 놓이게 될 것이며, 이는 은행들이 더 높은 금리나 혜택을 제공하도록 압박하는 요인이 될 수 있습니다. 이런 경쟁 구도의 변화는 궁극적으로 소비자에게 더 나은 조건의 금융상품을 제공하는 결과로 이어질 수 있습니다.

여러분은 어떻게 생각하시나요? 은행과 증권사 간의 경쟁이 치열해질수록 소비자인 우리에게는 더 좋은 조건의 상품이 나올 가능성이 높아지지 않을까요?

소비자 선택권 확대 효과

IMA통장의 출시는 소비자들에게 더 많은 선택권을 제공합니다. 기존에는 안정성을 원하면 은행 예금을, 높은 수익을 원하면 주식이나 펀드를 선택해야 했지만, 이제는 그 중간 영역을 채우는 대안이 생기게 됩니다^5.

이는 개인 투자자들이 자신의 투자 성향과 목표에 더 정확히 맞는 금융상품을 선택할 수 있게 해주며, 자산 배분의 다양성을 높이는 데도 도움이 됩니다.

금융시장 다변화의 의미

IMA통장의 도입은 단순한 새로운 금융상품의 등장을 넘어, 국내 금융시장의 다변화와 성숙화를 의미합니다. 은행, 증권사, 보험사 등 금융기관 간의 경계가 점차 흐려지고, 각 기관이 제공하는 서비스가 다양해지는 추세를 보여줍니다^2.

이는 국내 금융산업이 선진국형으로 발전하고 있음을 시사하며, 궁극적으로는 금융소비자의 후생 증대와 경제 전반의 자원 배분 효율성 향상에 기여할 것으로 기대됩니다.

투자자가 알아야 할 주의사항, IMA통장의 숨겨진 리스크는?

원금 보장의 조건과 한계

IMA통장은 원금을 보장하지만, 이는 증권사의 신용에 기반한 것임을 알아야 합니다. 예금보험공사의 보호 대상이 아니므로, 증권사가 도산하는 극단적인 상황에서는 원금 회수가 어려울 수 있습니다^2.

따라서 IMA통장에 가입할 때는 해당 증권사의 재무 건전성과 신뢰도를 충분히 고려해야 합니다. 다행히 IMA통장을 취급할 수 있는 증권사는 자기자본 8조 원 이상의 대형 증권사로 제한되어 있어 안정성이 어느 정도 확보되어 있습니다^5.

여러분이 자산을 안전하게 운용하고 싶다면, IMA통장에 투자하기 전에 해당 증권사의 재무상태와 평판을 확인해 보는 것이 좋을 것입니다.

중장기 투자 상품으로서의 유동성 제약

IMA통장은 1년에서 7년의 중장기 상품으로, 단기적인 자금 운용 목적으로는 적합하지 않을 수 있습니다^3. 특히 만기 전 중도 해지 시 수수료나 불이익이 있을 가능성도 있으므로, 당장 사용할 필요가 없는 여유 자금으로 투자하는 것이 바람직합니다.

또한 IMA통장에 투자하기 전에 비상금 등 단기 유동성을 충분히 확보해 둘 필요가 있습니다. 갑작스러운 자금 필요에 대비하지 않고 모든 자금을 중장기 상품에 투자하면 재정적 어려움을 겪을 수 있기 때문입니다.

똑똑한 IMA통장 활용법

IMA통장을 효과적으로 활용하기 위해서는 자신의 전체 자산 포트폴리오 내에서 적절한 비중을 할당하는 것이 중요합니다. 안정적인 수익을 원하는 자금의 일부를 IMA통장에 배분하고, 나머지는 현금성 자산, 주식, 펀드 등 다양한 상품에 분산 투자하는 것이 바람직합니다.

또한 여러 만기와 수익률을 가진 IMA상품에 분산 투자하여 유동성과 수익성의 균형을 맞추는 것도 좋은 전략입니다. 예를 들어, 단기적으로 필요할 수 있는 자금은 1-2년 만기의 저수익 안정형 상품에, 장기적으로 운용할 수 있는 자금은 5-7년 만기의 고수익 투자형 상품에 배분하는 방식을 고려해 볼 수 있습니다.

새로운 금융 패러다임의 시작, IMA통장을 어떻게 준비할까?

IMA통장은 예금의 안정성과 펀드의 수익성을 결합한 혁신적인 금융상품으로, 이르면 2025년 말부터 우리 금융시장에 등장할 예정입니다^1. 원금은 보장받으면서도 연 3~8%의 매력적인 수익률을 목표로 하는 이 상품은 저금리 시대를 살아가는 많은 투자자들에게 새로운 대안이 될 것으로 기대됩니다^3.

특히 기존 예금의 낮은 수익률에 만족하지 못하지만, 주식이나 펀드의 높은 변동성도 감당하기 어려운 중위험-중수익 성향의 투자자들에게 좋은 선택지가 될 수 있습니다. 또한 은퇴 준비나 자녀 교육 자금 마련 등 중장기적인 목표를 가진 투자자들에게도 적합한 상품입니다.

다만 중장기 상품이라는 특성상 유동성 제약이 있고, 예금보험 대상이 아니라는 점은 충분히 고려해야 합니다^2. 자신의 전체 자산 포트폴리오 내에서 IMA통장의 적절한 비중을 결정하고, 여러 만기와 수익률 구조의 상품에 분산 투자하는 전략이 바람직합니다.

IMA통장의 등장은 국내 금융시장의 다변화와 성숙화를 보여주는 신호탄이자, 소비자 선택권 확대라는 긍정적 변화의 시작입니다. 새로운 금융 패러다임 속에서 현명한 투자 결정을 내리기 위해, 출시를 앞둔 IMA통장에 대한 정보를 지속적으로 업데이트하고 자신에게 적합한 투자 전략을 미리 고민해 보는 것이 좋겠습니다.

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